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米国大型株式に投資するアクティブファンドの成績が市場インデックスに負けた割合は、2008年までの過去20年間において、68%にのぼります。
コストの違いだけで長期的には資産格差が生まれます。
値動きの異なる資産(株式と債券など)を組み合わせると、リターンは各資産のリターンの加重平均になる一方で、リスクは加重平均より小さくなります。
「時間」を味方につけると、徐々にリターンは安定していきます。
時間分散による買入れ単価の平準化が、市場の上昇局面で効果を発揮します。