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投資のコラム

[2008/09/01]結局いくつのファンドに投資すればいいの？

今日は投資家の誰もが一度は抱く"結局いくつのファンドに投資したら良いの？"という疑問について、バンガード・アドバイス・サービスのベス・オーフォードの話をご紹介させて頂きます。
その答えについて、彼女は「複数の要因によって決まる」と言います。
ポートフォリオを考える際に正しい答えが１つだけしかないということはありません。また、１つで全てを賄える答えもありません。
人によっては何十ものファンドに投資していることが安心に繋がり、一方ではシンプルに1つのファンドだけに投資してうまくいっている人もいます。
要は自分にとって快適であることが重要です。

あなたはご自分のアセットアロケーションを答えることが出来ますか？

例えば「私は50%を株式に、30%を債券、そして20%を現金で持っています。」
こう答えられるあなたはポートフォリオが適正であると言えます。
もしご自身のポートフォリオが答えられないのなら・・・ご自分に合うポートフォリオを見直さないといけません。
もう数多くのファンドで運用したくないと思ったら、ご自身の手に負える1つのファンドに絞る方法もあります。
アセットアロケーションとはポートフォリオの中の株、債券、MMFなどの短期金融商品の比率のことです。
いくつのファンドに投資したら良いのかを決める上で極めて重要なのが、正しいアセットアロケーションを決めることです。

あなたはマーケットの変動にどのくらい耐えられますか？

マーケットが10%も20%も下がっても落ち着いていられますか？ご自分に問い掛けてみて下さい。
「私はどのくらい株や債券、短期金融商品の変動やリスクに耐えられるの？」
あなたのリスク許容度に応じて正しい割合で分散投資されているか、よく確認してみて下さい。

分散投資をして嵐の期間を乗り切りましょう

１つの業種や資産クラスに嵐が吹き荒れる期間があったとしても、分散投資をしていれば嵐を乗り切れるチャンスがあるということです。
例えば株が上がっている時、別の資産クラス-例えば債券は価格が下がっていると思います。
３つの資産クラスに幅広く分散投資をしていればリスクの軽減に繋がるのです。
株、債券、短期金融商品の３つの資産クラスに細かく分散投資されたポートフォリオは更に各分野が働き合ってリスクを均すのです。
分散投資をすれば市場の荒波に耐えることが出来るのです。アセットアロケーションや分散投資と聞くと何だか難しく聞こえますね。
でも、実は１つで分散投資が出来るファンドがあるのです。
とは言っても、たった１つのファンドで分散投資が可能！？と半信半疑なのではないでしょうか？
１つで分散投資出来るファンドとは"バランス型ファンド"のことなのです。
"バランス型ファンド"とは一般的に株、債券、短期金融商品等に一定の割合ずつ投資しているファンドのことで、複数のファンドを組み合わせた"ファンド・オブ・ファンズ"の形式を取っているものもあります。
あなたのリスク許容度にフィットするものを１つ選んで投資すれば分散投資が出来るのです。
多くの投資家は正しいアセットアロケーションを組んで分散投資するには幅広いファンドへの投資が必要だと思っていると思いますし、１つのファンドだけではある特定の業種が下げた時に充分な分散投資を図れないのではないかと心配される事と思います。

そういう時こそ"バランス型ファンド"への投資が一般的に有効なのです。逆に数多くのファンドを持つ事のデメリットを２つ挙げてみましょう。

投資先が「重複」します

もしあなたが２つか３つのファンドを持っていたとしても、投資先が全て同じ分野であれば３つのファンドに分散投資しているつもりでも実際には１つのファンドに集中投資しているということになりかねません。
例えば大型株のファンドを複数持っていたとしたら、それらが投資している銘柄はかなり重複している可能性があります。

「管理」しきれないかもしれません

あまりにたくさんのファンドに投資すると、分散投資、アセットアロケーションを適切に保ち続けることが困難になります。
ファンドの値動きを追ったり、あなたが望む以上に管理に時間を要したり、だんだん負担になってくるかもしれません。
数多くのファンドを持ちすぎているということは、以下の３つの危険信号で分かります。

自分のアセットアロケーションがもう分からない！
資産管理に時間が掛かりすぎる！
資産管理はもう荷が重過ぎる！
このような気持ちになったことがあったら要注意です。
たくさんの時間を割いて常にポートフォリオを心配し続けることは大変ですし、楽しいことではありません。
ファンドを持ちすぎると分散投資が働かず、あなたのポートフォリオは結局多くの似たファンドが占めていることになるでしょう。
たくさんのファンドに投資しながら常にバランスよく分散投資されたアセットアロケーションを保つことは至難の技です。

"バランス型ファンド"であれば、あなたに代わってアセットマネージャーが常にバランスを保ってくれますよ。